此外，还应该关注企业借款费用资本化的问题。防止企业不合理的资本化费用，从而虚增资产和利润。

七．无形资产与商誉的分析

商誉不属于无形资产
无形资产的质量分析：
1.无形资产会计披露的特点
（一）    报表上作为无形资产列示的其本上是企业外购的无形资产。
（二）    企业可能存在由于会计处理原因而导致的账外无形资产。历史较为悠久、并重视研究和开发的企业，有可能存在多项已经成功、且能为企业未来发展做出积极贡献的无形资产。此外，作为无形资产重要组成部分的人力资源也未在资产负债表上体现。
在无形资产进行质量分析时，应当考虑帐内资产的充分性和帐外资产的可能性。
2.无形资产的盈利性的分析
3.变现性分析
4.与其他资产组合的增值性分析
商誉的质量分析

八．其他非流动资产的质量分析

了解

第六节 对企业资产质量的总括分析
1.    资产结构与企业战略之间的吻合程度
2.    企业资产结构的重大变化的质量含义
3.    企业主要不良资产区域











第三章 资本结构质量分析
第一节    资本结构与资本结构质量分析理论

一、    资本结构

(一)    股权结构
(二)    有代价的企业财务资源的来源结构
(三)    企业资产负债表右方“负债与所有者权益”的结构（本书使用）

二、资本结构质量分析理论

资本结构质量是指企业资本结构与企业当前以及未来经营和发展活动相适应的质量。分析企业资本结构质量应关注以下几个方面：
(一)    企业资金成本水平与企业报酬率的对比关系。资金成本是指企业取得和使用资本所付出的代价，主要包括筹资费用和使用费用。从成本—效益关系的角度分析，只有当资产报酬率大于资金成本时，企业才能在向资金提供者支付报酬以后使企业的净资产得到增加，使净资产规模得以扩大。反之，将缩减企业的净资产，企业的净资产规模缩小。这种情况下，应认为企业的资本结构质量较差。
(二)    企业资金来源的期限构成与企业资产结构的适应性
企业筹集资金的用途，决定筹集资金的类型，增加长期资产，应通过长期资金来源来解决。流动资产中的波动部分，应由短期资金来源来解决。如果资金来源不能与用途配比，再用长期资金来源来支持流动资产时，由于长期资金来源的成本较高，企业的效益将会下将；如果用短期资金来源支持长期资产和永久性流动资产的情况下，由于长期资产和永久性流动资产周转时间相对较长，企业会出现急迫的短期偿债的压力。
   这就是说，资金来源的期限构成与企业资产结构相适应，企业的资本结构质量较好，反之，较差。
   某些企业，因为战略发展需要，往往会出现资金来源期限构成与资产结构不适应的情况，此时应根据具体情况进行动态的分析，不能轻易地下结论。
(三)    企业的财务杠杆状况与企业的财务风险、企业未来融资要求以及企业未来发展的适应性。
企业的财务杠杆一般可以表现为三种关系：负债与资产的对比关系，负债与所有者权益的对比关系，长期负债与所有者权益的对比关系。
企业财务杠杆比率越高，表明企业资源对负债的依赖程度越高。财务杠杆比率过高，则可能不能正常偿还到期债务的本金和利息，在发生亏损时，可能会使债权人的权益受到损害。受此影响，企业从潜在的债权人那里获得资金的难度会加大。也就是，企业未来进行债务融资的难度会提高。因此，较高财务杠杆比率的企业、其财务风险相对较高。
(四)    企业所有者权益内部的股东持股状况与企业未来发展的适应性。
企业所有者权益内部的股东持股状况主要指：普通股与优先股的比例；普通股份的构成中，控制性股东、重大影响性股东和非重大影响性股东的持股构成状况。
  控制性股东、重大影响性股东决定企业的未来发展状况，因此，分析资本结构质量时，必须关注控制性股东、重大影响性股东的背景状况。

第二节    流动负债及其质量分析

流动负债及其质量分析
 流动资产与流动负债的对比关系对企业的短期经营活动产生重大影响，此外，流动负债构成各部分的流动性、流动负债各部分的可控制程度等，对企业的短期经营亦有着很大的影响。
对流动负债的分析，应关注一下几个方面：
(一)    流动负债周转分析。流动负债各个构成项目的周转期间并不一致，流动相较差的短期负债会在无形中降低企业的流动性风险，如果不对流动负债内部构成进行区分与分析，会高估企业的流动性风险。
(二)    非强制性流动负债分析。对于企业短期偿债能力来说，能够真正影响企业的是那些强制性的债务，如应付票据、应付账款等。而对于应收账款等，不必当期偿付，不会构成对企业短期付款的压力，属于非强制性债务。
(三)    企业短期贷款规模可能包含的融资质量信息。短期贷款主要与企业的经营活动相关联，通常用于补充企业的流动资金，但是在实践中，短期贷款规模可能远远大于实际需求数量。原因如下：○1企业的货币资金中，包含了一部分有银行承兑汇票引起的保证金。○2分公司的货币有各个分公司支配，汇集到一起在报表上表现出的规模并不能代表企业实际可支配的货币规模。○3由于融资环境和融资行为的原因而融入了过多的货币资金。
由于融资环境和融资行为的原因而融入了过多的货币资金条件下，过高的贷款规模将引起不必要的财务费用
(四)    企业应付账款和应付票据数量变化所包含的质量信息。
企业应付账款和应付票据的规模代表了企业利用商业信用推动其经营活动的能力。由于企业应付账款和应付票据的财务成本并不相同，因此，从企业应付账款和应付票据的数量变化，可以透视企业的经营质量。
1)    随着企业存货或营业成本的增长，应收账款相应增加。从债务企业来说，企业成功地利用商业信用来支持自己的经营活动。从供应企业角度来说，对债务企业的偿债能力有信心。
2)    随着企业存货或营业成本的增长，应收票据相应增长。从债务企业角度来说，因支付能力下降而失去与供应企业在结算方式的谈判方面的优势而不得不采用商业汇票结算方式。从供应企业来说，商业票据除了具有更强的流动性外，还因为对债务企业的偿债能力缺乏信心。、
（五）企业税金缴纳情况与税务环境。从应交所得税、递延税款与利润表中的所得税费用之间的数量变化，可以在一定程度上透视企业的税务环境。

第三节 非流动负债质量分析


非流动负债及其质量分析
应该关注以下几个方面：
(一)    企业非流动负债所形成的固定资产、无形资产的利用状况与增量效益。1.得到充分利用。2.必须产生增量效益。只有在固定资产、无形资产得到充分利用，并产生相应的增量效益的条件下，企业的长期负债才能得到良性周转。得不到充分利用则难以产生应有的财务效益。但是较高的利用率并不一定能够自动产生增量财务效益。
(二)    企业非流动负债所形成的长期投资的效益及其质量。在企业的长期投资靠长期负债来推动的条件下，长期投资必须产生投资收益，且投资收益应该对应相当规模的货币回收。这样长期负债的本金和利息才有可能偿还。
(三)    企业非流动负债所对应的流动资产及其质量。此时，流动资产的质量将直接决定企业长期负债的偿还情况。应特别关注流动资产中有无不良占有的现象。
(四)    预计负债分析 是否存在认为的操纵

第四节 或有负债及其质量分析

或有负债是指过去的交易或事项形成的潜在义务，其存在需通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。它的两个特征：○1由过去的交易或事项产生○2结果具有不确定性。
种类有：担保、未决诉讼、应收票据贴现、应收账款抵借。

或有负债的质量分析

主要应对引起或有负债的原因进行分析。或有负债的产生有的是企业从事正常的经营活动所必须发生的，有的是由于企业的自身管理不善引起的，对引起或有负债的原因进行分析，有助于区分导致或有负债产生的客观原因和主观原因，加强内部管理，从而最大限度地降低企业的或有负债。

第五节    应交所得税、递延税款、会计利润与应纳税所得额相互关系的分析

永久性差异与时间性差异的报表披露所包含的质量信息
(一)    永久性差异所包含的质量信息。只要存在永久性差异企业的净利润与利润总额之间就不存在严格的比例关系，它们之间的比例与严格的比例关系偏差越大，说明企业的会计利润总额与应税利润之间的差距也就越大。
时间性差异所包含的质量信息。在纳税影响会计法下，时间性差异将通过“递延税款”项目来反映。尽管它并不代表企业实际的资产或负债，但是在哪一方有数字则表明了企业不同的税务筹划结果。在负债放有数字的情况下，该数字有“推迟交纳”的所得税的意义，代表了合法的避税成效。再有资产方数字的情况下，该数字有“提前交纳”的所得税的意义，代表了企业的负避税成效。

第六节    所有者权益及其质量分析

企业负债与所有者权益的相互转化与财务质量

企业负债与所有者全个项目之间的相互转化，不会影响企业的资产，但会影响财务状况的外在表现、股东与债权人对企业资产的权益对比以及企业的举债能力产生影响。
(一)    负债转化为实收资本。对企业而言，股本增加了，所有者权益与股本的对比关系得到好转，企业仅向股东支付股利。对持有者而言，从债权人变为股东。
(二)    盈余公积和资本公积转增资本。对企业财务状况的主要影响有：○1注册资本由较小规模变为较大规模。对上市公司而言，其股票股数相应加大，股票市价有可能相应降低。○2企业资产无任何变化。○3股东间的持股比例无任何变化。○4所有者权益与负债的对比关系在此变化后较短时间内无变化。
(三)    实收资本、资本公积、盈余公积弥补亏损。这种重组方式，必须在法律允许的条件下进行，且重组后的实收资本不能低于所在行业的最低注册资本限额。重组后，企业所有者之间的股权比例不受影响。

所有者权益的质量分析

所有者权益的质量分析应关注以下几个方面：
(一)    企业所有者权益内部的股东持股构成状况与企业未来发展的适应性。前面有讨论。
(二)    资本公积中所包含的质量信息。○1非分红性的股东和业主入资。表明股东对企业的财务质量有信心。○2非利润性的资产增值，资产增值反映了企业现有资产有较高的内在质量。
(三)    关于企业的长期融资能力与偿债风险
一般认为，资产负债率较高的企业所面临的偿债风险较大，反之较小。在企业经营活动在净利润中所占比重较大的情况下，还应关注企业的营业利润与经营活动产生的现金流量之间的均衡发展状况：经营资产的盈利能力较高且营业利润与经营活动产生的现金流量净额之间均衡发展的企业，长期融资能力和偿债能力

第七节 对资产负债表的整体分析

对资产负债表分析的步骤：

一．    了解必要的表外因素。企业所从事的行业，企业发展的基本沿革，企业的股权结构等。
二．    关注资产总规模及其变化
  分析企业资产总额年末规模及其与年初规模之间的差异，了解企业的大致规模，也可以对企业拥有或者控制的资源的规模及其变化方向有一个初步的认识。
三．    关注资产总规模中揭示的盈利模式信息
经营主导型
投资主导型
如果利润结构与资产结构不一致，说明：
1.    企业不同的资产结构，其盈利能力出现了显著的差异。
2.    盈利能力显著偏低的资产，存在着大量不良资产的占用。
3.    盈利能力奇高的资产区域，可能存在着利润操纵的行为。
四．    关注主要不良资产区域
五．    关注主要资产项目规模的重大变化及其方向性含义
六．    关注对流动负债的保证。流动资产与流动负债的关系。流动资产剔除不良部分后对流动负债的保障程度等方面。
七．    关注企业负债融资的发展潜力
在企业负债率不高的情况下，企业未来的发展就可以通过进一步的债务融资来提供资金支持。
八．    利用资产负债表预测企业的发展前景
1.
2.
3.


第四章 利润质量与所有者权益变动表分析
 
第一节    利润表概述

利润表是总括地反映企业一定期间内经营成果的实现情况的报表．
利润表的结构：表首，表身和补充资料三部分构成．
利润表的作用：①通过对利润表自身的分析，考察一定时期利润的构成与实现状况。②通过对它的趋势分析，考察企业盈利模式的发展变化情况。③通过对利润结构和现金流量结构进行对比分析，考察企业对利润的支付能力。④通过对利润结构与资产结构的对比分析，考察资产的相对盈利能力。
在对利润表的净利润所包括的内容的认识上存在两种观点：（一）本期经营收益观。便于与前期之间的比较，净利润只包括本期正常经营所得，不包括其它所得
（二）总括收益观。对前期损益项目的调整采用了本期经营收益观，将其直接列入利润分配表，不在“本年利润”中反映。

第二节　利润表收入的确认与计量

略

第三节 利润表费用类项目的及其他项目的确认与计量

略

第四节 分部报告及其分析

1．分部报告是资产负债表和利润表两张主表的一张综合附表，它反映企业各行业，各地区经营业务的收入，成本，费用，营业利润，资产总额及负债总额的情况．有行业分部和地区分部．
2.行业分部是指一个企业内可以区分的，主要是对企业外部的客户提供不同的产品或劳务，或者不同类别的相关产品或劳务的各个组成部分。
3.地区分部是指一个企业内可区分的，在特定经济环境中从事提供产品或劳务的组成部分。它承担的风险和获取的报酬不同于企业在其他经济环境中经营的部门。
4.企业应当只对重要部分的信息予以单独报告，其它本质上相似的分部则采用汇总报告。