暨南大学《金融学》考博历年真题详解(货币银行学部分)(6)

本站小编 免费考研网/2016-09-03



总额            +8000
    同样,乙银行提供的6400元贷款,也将被贷款人全部用于支付给其他银行(如丙银行)的客户,从而使丙银行也取得存款6400元。丙银行也同样按照中央银行规定的法定存款准备金比率,提取准备金1280,并将余下的5120元用于贷放。这样,丙银行的资产负债表就发生了如下表的变化:
资产    负债
准备金           +1280
贷款             +5120
总额             +6400    存款            +6400

总额            +6400
    至此,银行存款已由10000元增加到24400元。其中,甲银行的10000元存款是原始存款,而乙银行的8000元存款和丙银行的6400元存款都是派生存款。乙银行的8000元存款是由甲银行的贷款所引起的,而丙银行的6400元存款又是由于乙银行的贷款引起的。多倍存款创造过程正是通过一家银行的贷款引起另一家银行的存款所实现的。至此,多倍存款创造过程并未完成,存款货币的扩张还将继续进行。从理论上说,这种扩张将一直进行到全部原始存款已成为整个银行体系的存款准备金,从而任何一家银行都已没有任何剩余准备金可用于贷款为止。
如以D表示存款总额,R表示商业银行的存款准备金(在本例中,这一准备金来源于原始存款),r表示中央银行所规定的法定存款准备金比率,则存款货币的多倍扩张可用公式表示为D = R/r ,因此,D = R/r =10000/20% = 50000元。可见,存款总额由10000元扩张到50000元,其中,10000元是原始存款,40000元是派生存款。这一过程说明,这种多倍扩张将使存款总额增加到原始存款的5倍,这一倍数就是通常所说的货币乘数m,即m = 1/r。
如果考虑定期存款(rt代表定期存款法定准备金率;t代表定期存款占活期存款的比率;另活期存款的法定准备金率用rd表示),超额准备金(e代表超额准备金率),现金漏损(k代表现金漏损率),则货币乘数m = (1+k)/(rd+e+k+t×rt)。
(3)信用创造的限制因素
根据货币乘数的公式,活期存款的法定准备金率、定期存款法定准备金率、超额准备金率、定期存款占活期存款的比率、现金漏损率都对商业银行信用创造能力形成了限制。
其中,两种法定准备金率由央行的货币政策决定。超额准备金率由商业银行的行为决定,当市场利率越高,经济状况越好,超额准备金率就越低;而出现流动性风险的可能越大,则超额准备金率越高。定期存款占活期存款的比率、现金漏损率受居民行为左右。一般来说,财富总额越高,资产收益越高,现金漏损率越低。金融危机时期,非法活动较多以及税率较高时,现金漏损率较高。同样,财富量较大,定期存款比率较高,而其他金融资产预期收益较高时,定期存款比率较低。
2.凯恩斯和弗里德曼货币需求理论的主要区别。(2008简)
答:(1)著名经济学家凯恩斯在货币需求理论的突出贡献是关于货币需求动机的分析。他将人们保持货币的动机分为交易动机、预防动机和投机动机,其中交易动机的货币需求为收入的稳定函数,预防动机的货币需求的大小也主要取决于收入的多少。可把这两种货币需求函数合二为一,即M1=L1(Y),其中M1代表为满足交易动机和预防动机而持有的货币量,Y代表收入水平,L1代表M1和Y之间的函数关系。而投机动机的货币需求是当前利率水平的减函数。若以M2代表满足投机动机而持有的货币量,r代表市场利率水平,L2代表M2和r之间的函数关系,即M2=L2(Y)。因此,货币总需求函数可表示为M=M1+M2= L1(Y) +L2(Y)。
(2)现代货币主义的代表人物弗里德曼创立了现代货币数量理论。他认为以货币这种资产形式持有财富的愿望主要受以下几个因素的影响:财富总量(用恒久性收入代替这一概念);财富构成;持有货币的预期报酬率;其他资产的预期报酬率;其他因素(如对货币的嗜好程度,对未来稳定性的预期等)。据此,弗里德曼得出了货币需求函数:
Md/P = f{Yp,w,rm,rb,re,1/P•dP/dt,u}
    其中,Md/P表示实际货币需求;Yp表示恒久性收入,用来代替总财富;w表示非人力财富占总财富的比率;rm表示货币预期名义报酬率;rb表示债券预期名义报酬率;re表示股票预期名义报酬率;1/P•dP/dt表示商品价格的预期变动率;u表示其他因素。在上述影响因素中,Yp、 rm与货币需求成正向关系,w, rb,re,1/P•dP/dt与货币需求成反向关系。
(3)虽然凯恩斯和弗里德曼都是从资产选择的角度来讨论货币需求,但弗里德曼的现代货币数量论与凯恩斯的货币需求理论有着明显的不同,主要表现在以下几点:
①凯恩斯所考虑的仅仅是货币和生息资产之间的选择,而弗里德曼所考虑的资产选择范围则要广得多,它不仅包括货币、债券,还包括股票和实物资产。
②弗里德曼没有像凯恩斯那样把货币的预期报酬率是为零,而是把它当做一个会随着其他资产预期报酬率的变化而变化的量。
③凯恩斯认为货币需求受未来利率不确定性的影响,因而不稳定。而弗里德曼认为,货币需求量是稳定的,可以预测的。货币需求函数是相当稳定的,这是弗里德曼货币需求函数的主要特点。弗里德曼十分强调实际货币需求,而非名义货币需求。在他看来,实际货币需求主要取决于作为财富代表的恒久性收入。由于作为财富代表的恒久性收入在长期内取决于真实生产因素的状况(如人口、生产技术水平、资源利用等)而不会发生难以预测的急剧变化。
④二者强调的侧重点不同。凯恩斯的货币需求理论非常重视利率的主导作用。凯恩斯认为,利率的变动会直接影响到就业和国民收入的变动,最终必然影响货币需求量。而弗里德曼则强调恒久性收入对货币需求的重要影响,认为利率对货币需求的影响是微不足道的。
⑤由于上述的分析,导致凯恩斯主义与货币主义在货币政策传导变量上产生分歧,凯恩斯主义认为货币政策传导变量是利率,而货币主义则坚持认为是货币供应量。

相关话题/金融学

  • 领限时大额优惠券,享本站正版考研考试资料!
    大额优惠券
    优惠券领取后72小时内有效,10万种最新考研考试考证类电子打印资料任你选。涵盖全国500余所院校考研专业课、200多种职业资格考试、1100多种经典教材,产品类型包含电子书、题库、全套资料以及视频,无论您是考研复习、考证刷题,还是考前冲刺等,不同类型的产品可满足您学习上的不同需求。 ...
    本站小编 Free壹佰分学习网 2022-09-19
  • 东北财经大学2008金融学考研真题
    货币部分 一简答 1.货币市场构成 2.? 3.商业银行贷款6c原则 4.货币政策时滞 二 有一段国家对房地产,房价调控的数据和政策,然后问几个问题 三 分析今年国家多次上调存款准备金率是紧缩的政策还是稳健的政策 证券部分 一.选择 二.1.股票价格的影响因素 2.道氏理论 三.1个计算题 四.分析(用了效用函数,剩下的就 ...
    本站小编 免费考研网 2016-08-30
  • 复旦大学,厦门大学2012-2015金融学431考研试题真题汇编
    2014年厦门大学金融硕士431金融学综合真题 一、 名词解释(10*3=30分) 1金融账户 2国际储备 3公开市场操作 4菲利普斯曲线 5期货合约 6净资产收益率 7财务计划 8留存收益筹资 9流动性偏好 10有效投资组合 二 简答(4*10=40分) 1简述凯恩斯学派的货币政策传导机制及其传导效果的决定因素。 2简要描述弗里德曼的 ...
    本站小编 免费考研网 2016-08-16
  • 2013清华大学五道口金融学院考研431真题汇总
    2013清华五道口金融学院考研431真题 汇总 选择题 1.商业银行面临存款准备金短缺时,会首先() A.向其他银行借贷 B向央行借贷 C收回贷款 D注入资本金 E出售证券 凯程教育是五道口金融学院和清华经管考研黄埔军校,在2014年,凯程学员考入五道口金融学院28人,清华经管11人,五道口状元武xy出自凯程, ...
    本站小编 免费考研网 2016-08-02
  • 2014中国人民大学金融学考研真题
    2014人大金融学考研真题 第一部分(共90分) 一、单项选择题(1*20=20分) 1.国际金汇兑本位制正式开始建立起来的时间为: A.18世纪90年代 B.19世纪20年代 C.19世纪40年代 D.19世纪50年代 2.以下产品进行场内交易是 A.股指期货 B.利率掉期 C.利率远期 D.合成式CDO 3.以下不属于货币 ...
    本站小编 免费考研网 2016-07-31
  • 2015清华大学金融学考研真题分享
    2015清华大学金融学考研真题分享 1、以下哪一个是系统性风险 A、木材价格剧烈下降 B、航空公司飞行员罢工 C、人行调整基准利率 D、人们抵制去快餐厅 2、你持有9个月后到期的国债期货,如果利率期限结构上的所有利率在这9个月中整体下降,那么你持有的国债期货价格将在到期时 A、下降 B、升高 C、 ...
    本站小编 免费考研网 2016-07-30
  • 2017考研:18所金融学热门院校优势分析
    2017考研:18所金融学热门院校优势分析 金融专业是很多小伙伴心中的理想专业,就业前景和发展前途都比较好,今天我们就来盘点一下18所金融学考研热门院校。   1.中国人民大学   优势:全国重点,在大学里,金融学的整体实力比较强,各个分科目实力平均,不论是货币银行,证券投 ...
    本站小编 免费考研网 2016-07-27
  • 18所金融学热门院校盘点
    金融专业是很多小伙伴心中的理想专业,就业前景和发展前途都比较好,今天我们就来盘点一下18所金融学考研热门院校。1.中国人民大学优势:全国重点,在大学里,金融学的整体实力最强,各个分科目实力平均,不论是货币银行,证券投资还是国际金融都有一手,地区优势明显,学生素质高。2.清华大学五道口金融学院(原中国 ...
    本站小编 免费考研网 2016-07-27
  • 2017年金融学考研:有关金融专业报考的10个小秘密
    金融专业一直是考研报考中的热门专业,同时也是跨专业考研的热门专业之一。银行、证券、保险公司、会计师事务所、律所、风投、大型国企等的财务、审计、投资、发行等岗位吸纳了大部分的毕业生。下面我们一起来揭秘有关金融专业考研的10个小秘密!一、学校有时比能力更重要在金融专业领域就业,学校的因素有时甚至大于能力 ...
    本站小编 免费考研网 2016-07-27
  • 2017金融学考研排名前20的院校
    考研选院校,自然是仍往高处走,选择排名靠前的院校,对于学习和就业都有好处,下面小编分享最新的金融学考研排名前20的院校,2017考生参考选择。 排 名 学校名称 星 级 开此专业学校数 ...
    本站小编 免费考研网 2016-07-27
  • 2017考研常识:金融硕士与金融学硕士的区别
    一、考试试题不同 种类 政治(统考) 英语(统考) 业务课一 业务课二(统考) 金融硕士 ...
    本站小编 免费考研网 2016-07-27