政府输血
面对里昂信贷银行连年亏损，法国政府坐立不安。国家所有的这艘“巨型航母”，已与整个法国金融体系息息相关，如果不施援手，将会波及整个金融体系，后果不堪设想。为了及时控制形势，遏制危机进一步扩大，政府决定撤掉总裁哈伯尔，同时对银行紧急“输血”。1994年初，法国政府向里昂信贷银行注资230亿法郎，并为400亿法郎的存款提供担保。同时成立全资子公司——房地产经营信托公司（OIG），负责银行及其子公司的房地产坏账。此次救助使里昂信贷银行获得流动性支持，暂时度过了危险期。
遗憾的是，法国政府只是“治标”而未“治本”，里昂信贷银行亏损总额继续有增无减。1993年底，精明老道的佩尔勒瓦德临危受命，接任董事长一职。他与经济部长阿尔方德里、法兰西银行行长特里谢、国库总局局长努瓦耶等政府高官考虑到注资的局限性，决定从不良贷款入手，减轻银行的现有负担，避免恶性循环。通过精心设计，第二次拯救计划出台了：在OIG公司的基础上设立“清盘银行”（CDR），负责清算、变卖银行在工商业、房地产及娱乐业的资产，更加彻底地将非银行业务分离出去，使里昂信贷银行能够更加专注于银行核心业务。此外，法国政府还成立专门的银行投资公司（SPBI），使其担负向CDR提供资金的任务，负责该公司的损益，承担银行所遇风险，并且与银行共享利润。
由于法国经济步入停滞，利率不断走低，内部改造又不彻底，1995年里昂信贷银行的利差损失为5.6亿法郎，1996年达到30亿法郎，远远超过了银行可承受的范围，里昂信贷银行再次步入严重危机。无奈之中，法国政府只能再次对这块“烫手山芋”追加36亿法郎的援助，弥补1995-1996年银行的利差损失。
虽然法国政府采取“输血”和剥离不良资产的措施，但收效甚微。究其原因在于没有根本摆脱“国有银行”体制的桎梏，扭曲了市场。欧盟一直反对法国政府过分干预国内银行，造成不公平竞争，因此在1997年拒绝援助法国。阿尔方德里也表示，政府在救助中的境地十分难堪，既要维护市场竞争原则、遵从欧盟的要求，还要考虑到银行的长远发展，因此不得不选择较为折衷的方法，为私有化铺设道路。
银行重组
要完全改变里昂信贷银行的难堪境地，进行重组、实行私有化迫在眉睫。正如里昂信贷银行董事长佩尔勒瓦德所说，“整个前景都在改变，我们正进入一个物种进化的新时期。”
法国政府审时度势，在1998年做出让步，决定让“看不见的手”主导市场，使政府逐渐淡出。此时任里昂信贷银行二把手的总裁拉米不负所望，积极探寻银行的出路，他和法国央行行长等主要政府领导人筹划了该行的私有化。熟知拉米的人都认为他是一个“完美无缺的政治人物”。英国著名的《卫报》称之为“法国的板球手”，“言词温和、立场坚决”。1999年初重组开始，政府选择了国内外7家欧洲金融机构，持有里昂信贷银行33%的核心股份，成立“股份伙伴集团”，将少量股份留给银行职员，其他股份则在6月底前在股市买卖。最后，政府卖出持有10.9%的股份，里昂信贷银行私有化的坎坷历程终于画上了圆满的句号。不过，由于法国政府曾“不惜血本”挽救里昂信贷，并不希望里昂信贷落入外资手中，因此其股份出售也变得极为谨慎。
经过四年的努力，里昂信贷银行终于站稳了脚跟，总资本充足率达到10.04%，政府救助初见成效。然而没有免费的午餐，救助的成本极其高昂，援助总额可能达到1470亿法郎，法国全国人均至少1700法郎。对单一银行实施如此规模的救助在欧盟历史上是绝无先例的。此外，法国政府实施的第二次救助措施的意义重大，提出了一种应对银行危机的新思路，使得银行、CDR和SPBI形成良性循环，使用银行利润来实现救助。这一方面减轻了对财政的压力，另一方面有利于引导银行正常发展，可谓“一箭双雕”。然而政府救助也并非十全十美，国内银行同业的正常竞争氛围被破坏，本国银行业的正常发展受到影响，这招致同业尤其是法国兴业银行和巴黎银行的强烈不满，成为法国党派斗争的政治砝码。
LTCM神话破灭，美联储终施援手
1973年，约翰•梅里韦瑟从芝加哥大学毕业并获得工商管理硕士学位，之后只身闯入世界金融中心纽约，并加盟所罗门兄弟公司。1977年，他负责创办了所罗门兄弟公司的套利部门，该部门就是日后长期资本管理公司（LTCM）的一个原型。80年代他纵横华尔街债券市场，业绩不凡，被人们誉为“宇宙大师”、“顶级操盘手”。1991年的所罗门债券丑闻使得梅里韦瑟引咎辞职。但是不甘失败的他并不甘心就此罢手，于是他多方游说，筹措资金，于1994年3月在格林威治组建了长期资本管理公司（LTCM）——一家从事定期债务工具套利活动的对冲基金。当时的核心人物还包括：1997年诺贝尔经济学奖获得者罗伯特•莫顿、迈伦•斯科尔斯和前美联储副主席戴维•麦林斯。刚开始时，LTCM名单上共有25位博士，1990年诺贝尔经济学奖获得者威廉•夏普说，LTCM“也许是世界上学术水平最高的金融机构”。美国《商业周刊》称其为“梦幻组合”。
长期资本管理公司的“天才”们将金融市场历史交易资料、已有的市场理论、学术研究报告和市场信息有机结合起来，形成一套较完整的电脑数学自动投资模型。通过此模型，该公司赢得了骄人的业绩。到1997年底，公司投资回报率达到40%左右，并且在此之前一直保持两位数。不凡的业绩使其与量子基金、老虎基金、欧米伽基金一起被称为国际“四大对冲基金”。