7. 业务计划

一个好的业务计划能够帮助创业投资者对一家企业作出评估。理想的业务计划最少应包括下列各项：

• 背景资料
如业务历史，股份种类，主要股东及企业的最近发展等。

• 业务运作
如业务产品，组织架构，运作程序，业务规模，主要供货商，采购来源，营销渠道等。

• 行业介绍
包括有关监管法规，进入及离开市场之阻碍，竞争环境，市场展望和潜在科技发展等。

• 企业管理
如主要管理成员之背景，学历及能力，以示对业务管理之承诺及证明。

• 业务目标
如中期和长期发展战略等。企业之竞争优势及如何有效地运用这种优势以达至理想的发展策略。

• 财务分析
过往业绩，财务和运作预算的分析及资金运用之安排等。

• 建议的投资项目
描述建议投资的项目，包括投资项目之规模及结构，预算之回报，预计融资的时间及脱离投资的方法。

创业投资公司会较喜欢与一些愿意提供全面数据的企业合作，因为数据对评估工作是很重要的。

8. 投资程序

在投资程序中，由最初评估阶段到完成所有的交易文件，通常需时三个月以上。程序大致可分为以下几个阶段：

初步评估 (Initial Evaluation)
企业须先把融资要求、业务计划及已查核之账目交给创业投资公司，让他们研究投资的可行性。在这过程中，很多建议书因为未能符合创业投资公司的个别投资范围，而被拒绝。

初步谈判 (Initial Negotiation)
当创业投资者对项目感到兴趣时，便会和企业家洽谈条件和投资的结构。稍后建议书便会被提交给公司的投资委员会审批。

查核 (Due Diligence)
当初步的投资建议书被批核后，双方将在主要项目上签定谅解备忘录。在这阶段，创业投资者需要查证建议书上所述的事实与假设，并且会在产品发展，有关科技，销售市场，竞争对手和分销网络等各方面作更深入的独立调查。通常这些调查都会透过外间的顾问公司和市场研究公司去进行。财务计划也会被严格地查核。在这阶段，公司的情况需要完整披露，而公司的员工，供货商，顾客，会计师和律师等亦可能被约见和要求提供意见。

最后谈判及完成交易 (Final Negotiation and Completion)
这里讨论事项很多，但主要的包括：
价值：透过在查核过程中所得的数据和了解，创业投资者会利用市盈率，资产价值，回报率等方式去计算企业之价值。

结构：创业投资者将对投资之金额及投资之模式作出决定，例如考虑股权，债券或特定的金融工具(如普通股，优先股，可换股债券，认股证及期权)等不同方式

参与：创业投资者在企业的参与通常包括委派代表出任董事局成员，委任财务总监或其它主要职位及指定企业应定期披露的事项，以维护各股东应有的权益。

在创业投资委员会正式批核投资后，创业投资公司与企业两方面必须签署有关法律文件以确定该项投资。其中股东同意书内容将详列各股东之权利和责任，包括：投资的条件，投票权，股权的销售安排，分红政策以及有关业务计划具影响力的事项。

监察 (Monitoring)
创业投资公司的代表将可以参加企业的一切主要决策会议，并且可定期透过财务及运作报告去了解及监察其投资。