The balance of payments is a comprehensive statement of a country’s economic transactions 
with the rest of the world for a given period of time—normally a quarter or a year. It is composed 
of the current account and the capital account: the current account measures transactions associated 
with trade in goods and services, investment income and transfers, while the capital account measures 
financial flows such as purchases of bonds and equities or direct investment activities. The balance of 
payments should not be confused with the balance of trade, which is a narrower concept that measures only trade in goods and services.