16【答案】C查看答案【解析】A项，由于期限不匹配、利差变化等影响，对于非可交割债券套保，会有比可交割券套保更大的基差风险；B项，央票一般到期都较短，因此久期较低，利率风险主要集中于期限结构的短端，由于期限结构的不匹配以及较短期限的利率波动和中长期的利率波动并不总一致，导致对冲效果降低；D项，针对最便宜可交割券的套保是最直接的也是最有效的，基差风险相当小，并且在最后交割日会变成0，其套期保值效果最好。针对其他可交割券来说，有更大基差风险，主要来源于这些券可能不会用于交割，因此基差不会在交割日收敛于0，而是某个正值，这个值就是这些债券在交割日比最便宜可交割债券昂贵的幅度。对这些债券进行套保会有一定的基差风险。