第三章 财 务 分 析

第一节 财务分析概述

一、财务分析的作用

财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。财务分析是财务管理的重要方法之一，它是对企业一定期间的财务活动的总结，为企业进行下一步的财务预测和财务决策提供依据。

通过财务分析可以评价企业一定时期内的财务状况，揭示企业生产经营活动中存在的问题，总结财务管理工作的经验教训，为企业生产经营决策和财务决策提供重要依据。

通过财务分析可以为投资者、债权人和其他有关部门及人员提供系统的完整的财务分析资料，便于他们更加深入的了解企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，为他们作出经济决策提供依据。

通过财务分析可以检查企业内部各职能部门和单位完成财务计划指标情况，考核各部门和单位的工作业绩，以便揭示管理中存在的问题，总结经验教训，提高管理水平。

（通过财务分析，能够提供经济决策中有用的信息，包括企业的财务状况、经营业绩和财务状况变动的资料。

    对政府机构而言，通过财务分析，可以了解企业的经营活动、社会资源的分配情况，并以此作为决定税收等经济政策和国民收入等统计资料的基础。

    对企业而言，通过全面分析企业的生产经营情况、资金使用情况、营销状况，可找出降低企业产品成本的原因，有效合理地进行资金运作，从而提高企业的盈利水平。

    对债权人而言，通过财务分析，可重点了解企业的偿债能力，了解其债权的保障程度、利息的获取能力，以及债务人是否有足够的能力按期偿付债务。

    对投资者而言，通过对会计报表的阅读和分析，可重点了解企业资本结构、投资报酬，以及企业未来的获利能力和利润分配政策等，以帮助投资者判断投资风险，作出正确的投资决策：是否应当买进、保持或者卖出。

    对潜在的投资者和债权人而言，通过对企业财务报表的阅读分析，可了解企业发展趋势、经营活动的范围，为选择投资和贷款方向提供依据。）

二、财务分析的目的　

对企业进行财务分析所依据的资料是客观的，但是，不同的人员所关心问题的侧重点不同，因此，进行财务分析的目的也各不相同。主要出于以下目的：

(一)评价企业的偿债能力　

通过对企业的财务报告等会计资料进行分析，可以了解企业资产的流动性、负债水平以及偿还债务的能力，从而评价企业的财务状况和经营风险，为企业经营管理者、投资者和债权人提供财务信息。　

(二)评价企业的营运能力（资产管理水平）　

营运能力反映企业对资产的利用和管理能力。资产是企业生产经营活动的经济资源，资产的管理水平直接影响到企业的收益，它体现了企业的整体素质。进行财务分析，可以了解到企业资产的保值和增值情况，分析企业资产的管理水平、资金周转状况、现金流量情况等，为评价企业的经营管理水平提供依据。　

(三)评价企业的获利能力　

获取利润是企业的主要经营目标之一，它也反映了企业的综合素质。企业要生存和发展，必须争取获得较高的利润，这样才能在竞争中立于不败之地。不仅看获利的绝对数，还应分析相对指标。

(四)评价企业的发展趋势　

无论是企业的经营管理者，还是投资者、债权人，都十分关注企业的发展趋势，这关系到他们的切身利益。通过对企业进行财务分析，可以判断出企业的发展趋势，预测企业的经营前景，从而为企业经营管理者和投资者进行经营决策和投资决策提供重要的依据，避免决策失误给其带来重大的经济损失。　

三、财务分析的基础　

财务分析是以企业的会计核算资料为基础，通过对会计所提供的核算资料进行加工整理，得出一系列科学的、系统的财务指标，以便进行比较、分析和评价。这些会计核算资料包括日常核算资料和财务报告，但财务分析主要是以财务报告为基础，日常核算资料只作为财务分析的一种补充资料。企业的财务报告主要包括资产负债表、损益表、现金流量表、其他附表以及财务状况说明书。