中国人民银行研究生部考研辅导班
历年真题分类
以及
答题思路总结


I 名词解释：
总结下来，名词解释一般分为三大类—理论性概念题，实务性/工具性概念题，以及相对相近的比较概念题。
一、理论性概念题：
答题思路：
对于该类问题，由于理论性比较强，可以延展的空间不是很大。一般只需要将概念的内容分析清楚即可。解答可以分为这么几个部分：一、概念的内容；二、该概念在相关领域的地位/作用；三、优点以及其局限。当然第二以及第三个要点不一定对每一道题目都需要作答，要视情况而定。另外，如果对这个概念在中国经济中的相关的应用有所了解的话也可以适当发挥一下。
1、公司治理（2004，4）
参考答案：
（一）概念内涵：
现代股份公司的治理结构是通过公司内部治理机制和外部治理机制来运行的。
（1）内部治理机制通常包括大股东监督、董事会控制和经理代理权的争夺等。
首先，股东通过股东大会行使股票权，来达到对公司的最终控制作用。在投票制的基础上，一些想夺取公司管理权的人（也包括股东），也可不必通过收购股份而是通过说服、联合其他股东，以争夺更多投票选举的方式取代在职管理者或改变公司的政策。投票制和在此基础上的经理代理权争夺，是股东行使控制权的基本形式；
其次，由股东决定董事会的人选，特别是大股东进入董事会后，公司的控制权又延伸到董事会和间接通过董事会来进一步发挥对经理的控制作用，股东特别是大股东通过董事会进行控制和监督，是股东行使控制权的又一重要形式。上述内部控制机制主要是股东通过用手投票的形式来行使的，故又称为“用手投票”的控制机制。
（2）外部治理机制通常包括产品市场、经理市场和资本市场的竞争，以及法律行政制度和社会舆论监督等。
首先，在一种充分竞争环境中，企业间通过产品市场竞争会形成一种平均利润率和平均成本水平，将企业的实际利润率和实际成本水平与之进行比较，就可以获得有关企业实际经营状况的信息，从而企业投资者可以将它作为考核与监督经营者的一种充分信息指标.如果经营不善导致在市场竞争中失败和长期亏损，投资者出于自己的利益将替换现任经理人员，将企业重新拉回到盈利正常轨道上来；
其次，在获得了有关企业经营状况的充分信息后，通过经理人市场的充分竞争，不仅可以通过公司股票价格的涨跌来为投资者了解企业实际经营状况提供低成本的信息渠道，而且可以通过证券市场的收购兼并机制和退出机制来惩罚那些能力低下和工作不努力的经营者，由于这种机制主要是通过证券市场上股东转让和抛售手中股票的形式来运行的，故又称为“用脚投票”的控制机制。
（二）内在联系：公司治理的内部和外部机制不仅互补而且在一定程度上是相互替代的。
（1） 通过“用手投票”替换在位经理的决策常常建立在“用脚投票”的基础上；
（2） 一个有效的股票市场使对经理的直接控制变得较不重要，这就如同增加巡逻警察的力量可以减少监狱里的拥挤程度一样。
（三）政策选择：在现实中，哪一种机制更为重要主要取决于公司治理模式的选择和股票市场的发达程度。
（1） 英美等国的公司治理结构主要是在加强市场规制以减少市场不完善的条件下，通过发达证券市场的“用脚投票”机制来进行公司治理；

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