主讲内容 ：
风险是不确定性的一种数学表达,风险的三种表示方法为方差、VAR、CVAR。
巴塞尔新资本协议IRB模型分析
IRB法的理论之一：莫顿的资产价值理论
莫顿的资产价值理论认为，企业资产价值的变动过程服从标准的几何布朗运动，资产收益率X服从标准正态分布：X~N(0,1)。我们可以近进一步引申，当X小于等于某一阀值α时，债务人将违约。因此，如果我们可以预先知道某一债务人的违约概率p（例如通过信用等级进行估计），则债务人违约的阀值α＝Ф-1(p), Ф-1(.)是标准正态随机变量累积分布函数的反函数。
IRB法的理论之二：资产收益的四个假设：
一、影响X的风险因素只由单一的系统风险Y和特有风险Z组成；
二、Y和Z都服从标准正态分布；
三、不同债务人具有的特有风险相互之间是独立的；
四、假设所有的贷款是同质的，即贷款具有相同的风险因素且各个风险因素的影响程度也是相同的，也就是说，不同债务人的资产收益率X拥有相同的系统风险权重。然后又讲解了条件违约概率，单项资产的损失分布，VaR (置信度：99.9%)。
IRB法的理论之三：关于资产组合和系统风险的假设：
银行拥有的资产组合充分大（数量多），且组合中任一单项资产占总资产的份额充分小（集中度小），以至于组合中各单项资产的特有风险完全被分散；整个组合只面临单一的系统风险；组合中各单项资产之间是无关的。
理论过后又介绍了IRB法的模型：
R=0.12×(1 EXP(-50×PD))/(1 EXP(-50))+0.24×[1-(1-EXP(-50×PD))/(1-EXP(-50))]
b=(0.08451 0.05898 × log (PD))^2
K=LGD×N[(1-R)^-0.5×G(PD)+(R/(1-R))^0.5×G(0.999)]×(1-1.5xb(PD))^-1×(1+(M-2.5)×b(PD))
RWA= K x 12.50 x EAD
银行之所以要使用RAROC来衡量业绩方面，主要基于不同于一般企业的银行特性要求：公众性安全要求： 强力的监管，存款保险，资本要求 ；（二）资本充足率的含义 ；（三）股东要什么。
经济资本的经济含义包括以下两个方面：
1、 银行的资本规模与需开展的业务规模相比是有限的，为保证风险的有效控制，银行资本的杠杆效应受到了限制，不低于8%的资本充足率要求成为了商业银行稳健经营的法律保障。
2、 对一笔具体的业务而言，为防范某一置信度下的最大风险，就需要配置一定的资本，当置信度较高时（比如说99.9%），我们称被防范的风险为未预期损失，被配置的资本为经济资本。经济资本就是由商业银行的管理层内部评估而产生的配置给资产或某项业务用以防止未预期损失的资本。
3、经济资本可以被看成是用股权资本对某一风险项目进投资。
在这之后又介绍了IRB法模型应用中的几个问题，短期违约概率调整的设想，信用风险模型及应用入门等问题。